做产业，真实的产业认知往往来源于多年的研究，千万不要简单看研报，研报的信息，大部分是报喜不报忧，只可信其三。

比如新能源板块，很多上游分支产业已经透支了业绩增长，当然也有很多细分还属于高的景气度上。

锂矿，还处于景气周期，所谓有锂走遍天下，从未来的视角看，锂矿确实是石油，具有储备意义（储能是好的方向，可持续高度关注）。

正极负极属于小行业，总体已经出现供大于求；相对而言，负极还算是又特点，与下游的绑定强，价格不易波动，但也只能算景气度一般（目前不太值得关注了）。

隔膜这些年是需求量暴增，但是价格还是上不去，主要竞争优势还在于原材料采购和工艺技术上，龙头才享有超额（不太值得关注了）。

磷化工有优势，算是近些年打开的新天地，景气度尚可。（可继续关注）

实际上，宁德时代是有优势的，上游那么多供应商对它高山仰止，在市场上，有一定的定价权。可惜这个估值，早就把二十年打出来了，又疯狂扩产和内卷，没有什么超额收益（但是，由于估值太高，现阶段不太值得关注，除非大跌一次，可做波段）。