1、消费。

现在的消费景气度太差了，主要受几个因素影响：1是你懂的，不便细说，消费摆烂；2是美国加息，加息之后，就会明显的抑制消费，导致经济衰退（全球的经济衰退）。这是基本面。

资金面看，消费大部分是大市值公司，加息之后，资金会选择无风险的国债，导致资金出走（外资）。消费的介入的时期就是你懂得的措施改变以及美国明显的加息后期。

2、医疗

医疗大部分是CXO，CXO赚的是美国大药厂的钱，如果美国不想中国赚，那也是没有办法的事；

另外，虽然CXO的业绩好，市场认定为是特殊时期赚的钱，而不是长久收入，因此CXO的预期比较差。

市场最担心的就是不确定性，医疗只能寻找其他细分行业，比如集采已经完成的但没有实质影响到企业业绩的公司、某些中药、医疗器械、医疗保健、某些原料药和一些临床成功的创新药仿制药的公司。

3、光伏

最近光伏大跌是因为此前涨得太高了，有的公司已经涨了20多倍，盈利筹码太多；另外一点，就是光伏明显出现了内卷现象，光伏的TOPcon技术已慢慢普及，什么公司都可以做光伏，很像以前的产能过剩。

光伏后期只会是结构化的机会，越内卷的产业，卖铲子才更赚钱。大家可以细细体会。

4、芯片

芯片的景气度是比较差的，总体过剩，国产替代也没法根本解决需求问题，因此大的芯片厂商短时间很难恢复以前的荣光。

利好是芯片还在扩产，技术虽然突破缓慢，但每一次突破，市场就会炒作。上游设备厂商在短时间还是有机会。

5、传统能源

石油的景气度依然存在，但是石油价格不会再继续往上疯涨，会处于较长时间的高位震荡，除非发生较大的地区局势恶化。

个人觉得巴菲特的策略是正确的（增持石油），石油企业的业绩会在这几年内释放（美国现在是石油产出国，会不顾一切的维护石油价格）。

煤炭和天然气价格高位震荡概率极大，短期不要追高，做震荡机会还是可以的。

6、房地产

房地产是典型的产能出清，出清后的地产竞争格局优化，业绩稳定，算是价值风格的机会。

7、农业

在美国加息周期内，遏制价格上涨是第一重要目标。农产品价格再上涨的概率较小。国内为防止通胀，也会干预价格。特殊时期过完，新的周期才有可能重新崛起。